首日暴跌,股市何去何从?投资者是走是留?

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看待本次疫情产生的影响,有一些利多因素值得重视。第一2月3号中国人民银行展开1.2万亿元公开市场,逆回购投放资金,确保流动性充足,供应人民银行财政部,银保监会,证监会外汇局等5部门联合印发,关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知。重点加大货币信贷支持力度,保持流动性合理充裕,由此可见本次疫情将不会引起流动性危机。第二,据悉,证监会指导多家券商自2月3号起暂停融券卖出业务,可以有效避免在发生系统性风险时出现恶意抛盘而导致恶性循环。第三,北向资金自春节前大规模流出之后,2月3号净流入181.91亿元,成为今天不可忽视的托盘。而外盘春节期间并未休市,在连续性交易之下,资本市场对于疫情的反应更为充分,外资逐步回流可见,首日下跌已经在吸引左侧交易者的注意。因此我们认为本次疫情影响是中短期的,在政策面的大力扶持下,资本市场将会返回基本面,但对于未来几日我们对A股市场仍存一些担忧,2月3号成交量并未放大,换手首日暴跌,股市何去何从?投资者是走是留?并未充分,有2025只股票日内未打开,牢牢的封死在跌停板上,风险仍未充分释放,后续有惯性下跌的可能,2月3号的盘面只反映了二级市场的抛压,而没有体现股票型基金赎回的压力,2月4号起将会是大量基金被动减仓的重要时间点,盘面抛压将会增大春节前尚未平仓的融资盘。
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在面临首日大幅下挫,而很多股票跌停无法平仓的情况下,面临爆仓风险将会由多头被动转为空头,沪深300中证500,股指期货收盘跌停,沪深300贴水2.6%,中证500贴水2.15%,为了对冲风险导致的做空操作之外,也体现了当前市场整体的悲观情绪,在股指期货贴水缩小之前,市场整体情绪难有反转。因此在未来几天若未见市场整体明显企稳放量均不以大幅抄底,从细分行业来看,无疑指数得以幸免,全部录得绿盘跌幅最小的为医药生物行业为负3.53%,第2位银行负6.57%,接近一半的行业跌幅超过了9%,由此可见医药生物板块虽有回调,但具有明显的相对收益。反观今日,79只涨停股当中有56只属于医药生物行业,而具体细分子行业为医药,疫苗,消毒洗涤化工纤维等对于涨停而无法买入股票的投资人而言,行业ETF或者基金不失为一种选择,而想要获得绝对收益的投资人可以考虑选用股指期货进行对冲,但股指期货的大幅贴水不容忽视。在暴跌面前股市最容易产生的就是羊群效应,越是这种时候大家越应该冷静冷静思考以下的三个问题,在此基础之上制定交易的预案,并且严格执行,第1个问题持有的股票受疫情的影响有多大?当前的下跌或者上涨是否已经反映了疫情的影响,思考这个问题的时候,建议分为乐观中性和悲观三种情况首日暴跌,股市何去何从?投资者是走是留?,综合业绩估值以及市场情绪进行分析。
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我能够承受多大程度的下跌,不同投资者的风险承受能力不一样,因此能够承受的下跌程度也不一样,投资者需要根据自己的回答划定下跌的止损线并且严格执行。第3个问题,股票打算持有多长时间,投资者投资周期的不同决定了其面对中短期事件冲击的不同态度,一个可以参照的案例是2012年8项规定出台之后,白酒行业受到了冲击,投机者迅速出清,而长期持有者赚得盆满钵满,巴菲特说只有退潮的时候才看得出谁在裸泳,只有在股市暴跌的时候才能够淬炼出投资真经,祝首日暴跌,股市何去何从?投资者是走是留?欢迎下载虎嗅APP,关注虎嗅公众号,查看内容文字版。

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